اگر به دنیای ارزهای دیجیتال و فعالیت در این حوزه علاقه‌مند هستید، به‌احتمال قوی نام ارز دیجیتال تتر را شنیده‌اید. امروزه تتر یکی از محبوب‌ترین و شناخته‌شده‌ترین ارزهای دیجیتال در بازارهای جهانی است. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال که ماهیت نوسانی دارند، این ارز دیجیتال ارزشی ثابت معادل یک دلار آمریکا دارد. به همین دلیل، تتر (USDT) به یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذارانی تبدیل شده است که به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال هستند.
همچنین، سرعت بالا و کارمزد پایین تراکنش‌ها، این ارز دیجیتال را برای کاربران تازه‌کار نیز جذاب کرده است. در ادامه این مقاله، ابتدا به‌صورت مختصر تتر را معرفی می‌کنیم. سپس در تاریخچه تتر، فرازونشیب‌های پیرامون این ارز دیجیتال را مرور می‌کنیم، تا با شناخت چالش‌ها و ریسک‌های آن بتوانیم تصمیم‌های درست و صحیحی در مسیر سرمایه‌گذاری خود بگیریم.
معرفی استیبل کوین تتر
تتر، که با نماد USDT نیز شناخته می‌شود، یکی از اولین و مهم‌ترین استیبل کوین بازار ارزهای دیجیتال است. استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که به پشتوانه ارزهای فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند. شاخصه اصلی این ارز دیجتال این است که قیمت تتر همیشه ۱ دلار است.
بیشتر بخوانید: ارز فیات (Fiat) چیست؟
تتر هم با هدف ایجاد ثبات در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، به پشتوانه دلار آمریکا عرضه شد. این بدان معناست که هر واحد تتر معادل یک دلار آمریکا است. این استیبل کوین برای حفظ ثبات ارزش خود توسط سبدی از دارایی‌ها پشتیبانی می‌شود. این دارایی‌ها می‌توانند شامل نقدینگی، اوراق قرضه، وام‌های تضمین شده، معادل‌های نقدی و سایر سرمایه‌گذاری‌ها باشد. در واقع خرید تتر یکی از تجربه‌هایی است که تمام تریدرها و سرمایه‌گذاران با آن آشنا هستند.
بیشتر بخوانید: استیبل کوین (Stablecoin) یا ارز دیجیتال باثبات چیست؟
تاریخچه تتر
۲۰۱۴ و تولد تتر
- نسخه اولیه تتر، در ابتدا با نام «ریل کوین» (Realcoin) شناخته می‌شد. یک استیبل کوین که در جولای ۲۰۱۴ توسط بروک پیرس (Brock Pierce)، کریگ سلرز (Craig Sellars) و ریو کالینز (Reeve Collins) بر بستر بلاک چین مَسترِ کوین (Omni) ایجاد شد.
- پس از مدتی ریو کالینز اعلام کرد که قصد تغییر نام پروژه به تتر را دارند. شرکت Tether Holdings Limited مالک ارز دیجیتال تتر است. این شرکت در هنگ‌کنگ مستقر است و توسط مدیران صرافی ارز دیجیتال بیت فینکس (Bitfinex) تأسیس شد.
- این تغییر ناگهانی و ارتباط نزدیک شرکت تتر با صرافی Bitfinex، شک‌وتردید متخصصان حوزه کریپتو را برانگیخت. به همین سبب نخستین اتهامات فریب و عدم شفافیت در رسانه‌ها مطرح شد.
۲۰۱۵ و آغاز چالش‌ها
- صرافی بیتفینکس در ژانویه ۲۰۱۵ به‌عنوان اولین پلتفرم ارزدیجیتال، امکان واریز و برداشت USDT را فراهم کرد.
- در ماه می ۲۰۱۵ یکی از بنیان‌گذاران صرافی بیتفینکس، از سمت مدیر ارشد فناوری آن استعفا داد. در همین زمان، کیف پول بیتفینکس مورد حمله هکرها قرار گرفت و ۱,۵۸۱ بیت کوین به ارزش ۳۷۵,۰۰۰ دلار آن زمان، به سرقت رفت.
- پس از حمله هکرها به کیف پول بیتفینکس در ماه می، این صرافی با انتشار توییت‌هایی، کاربران را از واریز بیت کوین به آدرس‌های قدیمی خود برحذر داشت. همچنین، برای افزایش امنیت تراکنش‌ها، با شرکت BitGo همکاری کرد و فناوری امضای چندگانه را به صرافی خود اضافه کرد. علاوه بر این، ساختار جدیدی برای کارمزدهای خود اعلام کرد و برای افزایش امنیت فرایند برداشت، تغییراتی در آن ایجاد کرد.
۲۰۱۶
- در ژوئن ۲۱۰۶ کمیسیون معاملات آتی کالا آمریکا (CFTC) از شکایت خود مبنی بر برخی اقدامات غیرقانونی صرافی بیتفینکس، پس از توافق با این صرافی صرف‌نظر کرد. این کمیسیون ادعا کرده بود که صرافی بیتفینکس بیت‌کوین‌های مشتریان خود را به صورت غیرقانونی به کیف پول‌های خارج از کشور انتقال می‌داده و برای این کار کمیسیونی پرداخت نمی‌کرده است. این توافق شامل پرداخت ۱۸.۵ میلیون دلار جریمه توسط بیتفینکس و ثبت این صرافی به‌عنوان کارگزار کمیسیون آتی بود.
- در اوت ۲۰۱۶ تتر استیبل‌کوین یورویی (EURT) خود را راه‌اندازی کرد. همچنین بیتفینکس، توکن‌های BFX را برای معامله لیست کرد. در همین زمان هکرها بار دیگر بیتفینکس را هدف قرار دادند و با موفقیت ۱۱۹،۷۵۶ بیت‌کوین (معادل ۷۰ میلیون دلار آن زمان) از کیف پول‌های چند امضایی صرافی سرقت کردند. در مقابل بیتفینکس انتشار توکن دیگری به نام توکن‌های حق بازیابی (Recovery Right Tokens) را معرفی کرد که هدف انتشار این توکن‌ها، جبران خسارت کاربران زیان‌دیده در این حمله بود. بیتفینکس همچنین توافق کرد برای جبران خسارت هک اوت، ۲۰ میلیون توکن BFX را با سهام صرافی معاوضه کند و تلاش‌هایی برای برقراری ارتباط با عامل حملات انجام داد.
بیشتر بخوانید: وزارت دادگستری آمریکا ۳.۶ میلیارد دلار ارز دیجیتال مرتبط با هک صرافی بیتفینکس را توقیف کرد
۲۰۱۷ و افزایش چالش‌ها
- رابطه بین بیتفینکس و شرکت خدمات مالی چندملیتی ولز فارگو (Wells Fargo)، در مارس ۲۰۱۷ تیره شد. این شرکت خدمات خود را با بیتفینکس و تتر قطع و دسترسی آنها را به چهار بانک بزرگ تایوانی که بیتفینکس قبلاً مشتری آنها بود، مسدود کرد.
- شرکت Tether Holdings Limited، که توکن‌های USDT را منتشر می‌کند، اعتراف کرد که تنها ۶۱.۵ میلیون دلار پول نقد در اختیار دارد. این مقدار پول نقد بسیار کمتر از میزانی بود که شرکت تتر ادعا می‌کرد در اختیار دارد.
- در آوریل ۲۰۱۷، بیتفینکس اعلام کرد که دیگر توکن‌های BFX را معامله نمی‌کند. فیل پاتر (Phil Potter)، یکی از بنیان‌گذاران تتر، اعلام کرد که این توکن‌ها به تتر تبدیل خواهند شد.
- شایعاتی که در مورد ارتباط بین بیتفینکس و تتر و اعتبار هر دو شرکت مطرح شده بود، موجب سقوط ارزش تتر تا ۰.۹۱ دلار در تاریخ ۲۴ آوریل ۲۰۱۷ شد.
- یک پروفایل ناشناس آنلاین به نام Bitfinex’ed، در همان ماه آوریل ۲۰۱۷ بیتفینکس را متهم کرد که برای پرداخت بدهی‌هایش، توکن‌های تتر بدون پشتوانه خلق کرده است.
- در می ۲۰۱۷، بیتفینکس، ادعا کرد که شرکت حسابداری و مشاوره نیویورکی فریدمن ال‌ال‌پی را برای انجام حسابرسی جامع ترازنامه خود استخدام کرده است. این شرکت تأیید کرد که موجودی دلاری شرکت تتر مطابق با تعداد توکن‌های تتر در گردش است.
- در سپتامبر ۲۰۱۷، بیتفینکس حساب‌های مرتبط با کلاهبرداری فیشینگ “Eth-Coin” را مسدود کرد. این کلاهبرداری با ارسال ایمیل‌های جعلی سعی داشت اطلاعات شخصی کاربران بیتفینکس را به دست آورد.
- در نوامبر ۲۰۱۷، ارتباط تتر با بیتفینکس فاش شد. اسناد افشا شده‌ای به نام “اسناد پانوراما” تأیید کردند که بیتفینکس و تتر توسط یک تیم اداره می‌شوند.
- در یک حمله هکری دیگر در همین ماه، بیش از ۳۰ میلیون دلار توکن USDT از خزانه تتر سرقت شد. شرکت تتر بعدها بیانیه‌ای صادر کرد و عنوان کرد که امکان تبدیل مستقیم توکن‌های تتر به دلار دیگر ممکن نیست. این حمله، شرکت تتر را مجبور کرد تا یک هارد فورک انجام دهد تا بتواند توکن‌های دزدیده شده را مسدود کند.
تاریخچه تتر در سال ۲۰۱۸ و سقوط بازار
- در ژانویه ۲۰۱۸ سال برای بیت‌کوین با سقوطی ناگهانی آغاز شد و در همین آشفته‌بازار، تتر در همان ماه ژانویه با انتشار خیره‌کننده‌ی ۸۵۰ میلیون واحد پول دیجیتالی USDT سروصدای زیادی به‌پا کرد. همچنین ارتباط تتر با شرکت حسابداری فریدمن ال‌ال‌پی قطع شد که این اتفاق نگرانی‌هایی را درباره شفافیت مالی تتر به وجود آورد.
- صرافی بیتفینکس، در ماه مارس آن سال به‌روزرسانی segwit بیت کوین را پذیرفت. همچنین این صرافی “Honey Framework” را برای کاربران استراتژی‌های معاملاتی الگوریتمی و خودکار معرفی کرد.
- در ژوئن ۲۰۱۸ شرکت Tether Holdings Limited برای بررسی اسناد حساب‌های بانکی خود، همکاری خود را با دفتر حقوقی Freeh, Sporkin & Sullivan LLP آغاز کرد. در همین ماه گزارشی غیررسمی از حسابرسی Tether Holdings Limited منتشر شد که تایید می‌کرد آنها به اندازه‌ی کافی (حدود ۲.۵۵ میلیارد دلار) پشتوانه برای تمام توکن‌های USDT در گردش دارند. اما بلافاصله، پژوهشی از دانشگاه تگزاس جنجال زیادی به راه انداخت.این گزارش ادعا می‌کرد که شرکت تتر در قیمت‌گذاری بیت‌کوین دستکاری کرده است.
- در ماه دسامبر بیتفینکس جفت ارز USDT/USD را برای معاملات فیات (ارزهای سنتی) راه‌اندازی کرد.
- در اکتبر ۲۰۱۸، تتر به پایین‌ترین قیمت خود، یعنی ۰.۸۵ دلار، سقوط کرد.
- جمع کل تترهای صادر شده تا پایان سال میلادی از یک میلیارد دلار فراتر رفته بود.
تاریخچه تتر در سال ۲۰۱۹
- از فوریه تا مارس ۲۰۱۹ تتر شرایط خدمات و معرفی خود در وب‌سایت را به‌روزرسانی کرد.
- از آوریل تا می ۲۰۱۹ نیز اتهامات متعددی در رابطه با مشکلات حساب‌های بانکی بیتفینکس و تتر و فعالیت‌های کلاهبردارانه‌ی مقامات ارشد Crypto Capital Corp با استفاده از وجوه تتر مطرح شد. بیتفینکس همچنین در این ماه‌ها توکن تأمین مالی Unus Sed Leo (LEO) را راه‌اندازی کرد.
- بیتفینکس در ماه دسامبر پشتیبانی از شبکه Lightning بیت‌کوین را اضافه کرد.
سال ۲۰۲۰ و تتر
- بیتفینکس در ۶ ژانویه شروع به افزودن کارت‌های اعتباری و نقدی به‌عنوان روش‌های پرداخت کرد.
- در ژانویه 2020 تتر یک استیبل‌کوین مبتنی بر طلا به نام Tether Gold (XAUT) راه‌اندازی کرد.
- در ماه اوت، شرکت تتر اعلام کرد که به دنبال راههای جدیدی برای افزایش شفافیت در مورد پشتوانه توکن‌های USDT است.
- در پایان سال ۲۰۲۰ شاهد رشد چشمگیر استفاده از توکن‌های USDT بودیم، ارزش توکن‌های USDT در گردش به بیش از ۵۰ میلیارد دلار رسید. این رقم، بیش از دو برابر ارزش توکن‌های USDT در پایان سال ۲۰۱۹ بود.
تتر در سال ۲۰۲۱
- در ۲۳ فوریه دادستان کل نیویورک ادعا کرده بود که بیتفینکس زیان‌های مالی بزرگی را مخفی کرده است. این صرافی برای حل‌وفصل این پرونده در توافقی ۱۸.۵ میلیون دلار جریمه پرداخت کرد و با توقف معاملات USDT در نیویورک موافقت کرد.
- تتر در ماه می ۲۰۲۱ برای اولین بار از زمان تأسیس، با انتشار دو نمودار دایره‌ای، ذخایر خود را به عموم نشان داد. بزرگ‌ترین بخش ذخایر آن به‌عنوان اوراق تجاری شناسایی شد.
- در جولای ۲۰۲۱ وزارت دادگستری آمریکا و دفتر وزیر خزانه‌داری آمریکا تحقیقاتی را درباره اتهامات پیرامون تتر و مقررات ارزهای دیجیتال آغاز کردند.
- در نوامبر 2021 کارگروه بازارهای مالی رئیس‌جمهور آمریکا گزارشی درباره‌ی استیبل‌کوین‌ها منتشر کرد و نگرانی‌هایی را درباره‌ی «حمله بانکی» (bank run) که می‌تواند ارزش استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر را نابود کند، ابراز کرد.
سال ۲۰۲۲
- تتر در ژانویه ۲۰۲۲ اعلام کرد که ذخایر خود را از اوراق تجاری به سایر دارایی‌های با نقدینگی بالاتر، مانند پول نقد و سپرده‌های بانکی، تغییر خواهد داد. این مسئله نشان‌دهنده‌ی تلاش این شرکت برای کاهش ریسک‌های مرتبط با اوراق تجاری است.
- شرکت تتر در ماه فوریه سال ۲۰۲۲، گزارشی جدید در مورد ذخایر خود منتشر کرد. گزارش مذکور نشان داد که ۸۸.۶ درصد از دارایی‌های شرکت تتر، شامل پول نقد و سپرده‌های بانکی است.
- شرکت تتر در مارس ۲۰۲۲ یک صندوق نقدی جدید به نام Tether Treasury Fund راه‌اندازی کرد که برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت طراحی شده است.
- در ماه می 2022 تتر اعلام کرد که در حال توسعه یک استیبل کوین جدید به نام Tether Euro (EURT) است که با یورو پشتیبانی می‌شود.
- در ژوئن ۲۰۲۲ نیز شرکت تتر اعلام کرد، در حال راه‌اندازی یک پلتفرم جدید به نام Tether Enterprise Solution است که برای مؤسسات مالی طراحی شده است.
تاریخچه چالش‌های قانونی و نظارتی تتر
همان‌طور که در تاریخچه و رویدادهای مهم ترر بررسی شد، این ارز دیجیتال تاکنون با جنجال‌ها و ریسک‌های متعددی دست‌وپنجه نرم کرده است. یکی از مهم‌ترین آنها، مسئله‌ی شفافیت ذخایر پشتیبان شرکت تتر و درگیری‌های حقوقی با نهادهای نظارتی است. این چالش‌ها منجر به بروز تردیدهایی درباره‌ی نقدینگی و ثبات تتر شده و سازمان‌هایی مانند کمیسیون آتی کالا (CFTC) و دفتر دادستان کل نیویورک را به شکایت و بررسی واداشته است.
با وجود این ریسک‌ها و جنجال‌ها، تتر همچنان عضوی اساسی در اکوسیستم توکن‌های دیجیتال به شمار می‌رود و ثبات و نقدینگی را برای پلتفرم‌ها و صرافی‌های مختلف فراهم می‌کند.
نگرانی‌های شفافیت
همان‌طور که در تاریخچه تتر نیز مشاهده شد شفافیت شرکت تتر در مورد ذخایر پشتوانه خود، همواره در سال‌های مختلف مورد سؤال بوده است. این موضوع سبب ایجاد نگرانی‌هایی نسبت به نقدینگی و ثبات این ارز دیجیتال شده است. عدم انجام حسابرسی‌های مستقل توسط اشخاص ثالث و گزارش‌دهی ناکافی شرکت تتر، ابهام و نارضایتی نهادهای نظارتی و جامعه کریپتو را به همراه داشته است. برای رفع این نگرانی‌ها، شرکت تتر اقداماتی را انجام داده است که از جمله آنها می‌توان به انتشار گزارش شفافیت و حفظ یک ذخیره نقدینگی اشاره کرد.
دردسرهای حقوقی و جریمه‌ها
تتر به دلیل فعالیت‌های تجاری خود، با چالش‌های حقوقی و جریمه‌هایی مواجه بوده است. یکی از حکم‌های صادره علیه تتر، پرداخت جریمه‌ی ۱۸.۵ میلیون دلاری به دفتر دادستان کل نیویورک به‌دلیل ادغام وجوه مشتری با اموال شرکت بود. علاوه‌بر این، کمیسیون آتی کالا به‌دلیل انجام معاملات غیرقانونی خرده‌فروشی کالاهای مرتبط با تتر در بازار آزاد با شهروندان آمریکایی فاقد مجوز، ۴۱ میلیون دلار جریمه علیه تتر وضع کرد.
شرکت تتر برای رفع این مشکل اقداماتی انجام داد. اول، با نهادهای ناظر توافق‌هایی انجام داد و جریمه‌ها را پرداخت کرد. دوم، تمام فعالیت‌های غیرقانونی و معاملات مشکوک را متوقف کرد. سوم، همکاری خود با بانک‌ها و مؤسسات حقوقی را گسترش داد تا شفافیت و انطباق با قوانین را ارتقا دهد.
سؤالات متداول
خیر؛ بیت یواس‌دی اولین استیبل کوین دنیا بود که در سال ۲۰۱۸ به‌دلیل ناتوانی در پشتوانه‌سازی از بین رفت!
بله قیمت تتر همیشه ۱ دلار است؛ چراکه شرکت سازنده موظف به پشتوانه سازی آن با دلار است.
گزارش‌هایی در مورد مسدودسازی حساب‌های تحریمی از سوی تتر منتشر شده است وب‌سایت رسمی تتر هم به این موضوع اشاره کرده است.
جمع بندی
تتر (USDT)، یک استیبل کوین مبتنی بر دلار آمریکا است. تتر، به دلیل ویژگی‌های منحصربه‌فرد مانند ثبات قیمتی، سازگاری با چندین بلاک چین و پذیرش گسترده در صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی، به یک ابزار ارزشمند در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.
به همین دلیل، این ارز دیجیتال به کاربران امکان می‌دهد تا با ثبات و نقدینگی بالایی، معاملات خود را انجام دهند. تتر با وجود جنجال‌ها و ریسک‌هایی که داشته است، همچنان نقش کلیدی را در بازار ایفا می‌کند و ثبات و نقدینگی را برای پلتفرم‌های مختلف به ارمغان می‌آورد. شفافیت بیشتر و بهبود روابط با نهادهای نظارتی می‌تواند به افزایش اعتماد و کاهش ریسک‌های این ارز دیجیتال کمک کند.
